9.2.3. ОЦЕНКА ИНВЕСТИЦИОННЫХ КАЧЕСТВ ФИНАНСОВЫХ ИНСТРУМЕНТОВ

Кроме того, анализируется обеспеченность облигаций основным капиталом, чистыми ликвидными активами, достаточность собственного капитала. Следующим инструментом рынка ценных бумаг являются сберегательные сертификаты, которые представляют собой письменное свидетельство банка о депонировании денежных средств, которое подтверждает право вкладчика на получение после окончания установленного срока депозита и процентов по нему. Сберегательные сертификаты классифицируются по трём основным признакам: По условиям размещения средств: По особенностям регистрации и обращения: Сберегательные сертификаты имеют гораздо меньше классификационных признаков, чем привилегированные акции и облигации, имеющие аналогичные с ними функции. Существенным отличительным признаком является то, что сберегательные сертификаты могут выпускаться не только срочными на определённый срок , но и до востребования то есть с правом востребования инвестором вложенных средств обратно в любое время. Деление сберегательных сертификатов на срочные и до востребования порождает определённые различия их инвестиционных качеств.

Глоссарий терминов

Вопрос о привлечении необходимого финансирования на развитие крупного бизнеса, неизменно сохраняя свою актуальность, становится особенно волнующим во время серьезных изменений в мировой экономике. Одним из популярных способов привлечения и предоставления финансирования на современном этапе является структурное финансирование , представляющее собой набор разнообразных техник фондирования для достижения конкретных финансовых, экономических, бухгалтерских, налоговых и или правовых целей.

Особым видом инструментов, нередко используемых при структурном финансировании, являются так называемые производные инструменты деривативы, .

рынка производных финансовых инструментов инвестиций из высококапитализированных отраслей производства (с излишком денег) . указывает, что «в периоды острой волатильности и ухудшения качества кредитов (а эти.

Инвестиционные ресурсы мирового фондового рынка Хмыз О. Понятия частной собственности, реституции, приватизации, акционерного капитала, фондовой биржи, торговли акциями и многие другие еще совсем недавно не были общеупотребимыми. По мере перехода к рыночной экономике индивидуальные инвесторы стали участвовать в приватизации и торгах, но все еще недостаточное количество индивидуальных вкладчиков составляющих значительную долю субъектов рынка в развитых странах дерзнули играть на фондовой бирже, являющейся источником дохода и любимым занятием жителей развитых государств.

Осторожность или некоторое воздержание от покупки акций в России в данный момент может быть полностью оправданным и объясняется как ограниченным количеством акций предприятий, доступных населению, так и недостаточной проработанностью специализированного законодательства о торговле ценными бумагами и инвестировании. Не на последнем месте стоят финансовые и валютные кризисы, которые наряду с крупномасштабными мошенничествами начала х гг. Кроме этого, им часто не хватает информации о сущности и видах акций и о фондовой бирже в целом как и о движении курсов и котировок , что в сочетании с недостаточно четко определенными правовыми границами заставляет индивидуальных инвесторов быть очень осторожными при вложении своих средств.

Компания не гарантирует полноту, достоверность, действительность, корректность и актуальность любых сведений, представленных выше. Любое использование информации, представленной в данном документе, допускается только на собственный страх и риск пользователя. Любое копирование и воспроизведение информации, представленной в данном документе, допускается при условии предварительного разрешения Компании. Настоящая публикация, включая любые её части и отдельные положения, не может рассматриваться в качестве оферты включая публичную оферту , приглашения делать оферты.

Все расчеты, котировки, процентные ставки, ставки доходности являются индикативными. Все расчеты могут быть подвержены существенным изменениям в связи изменением рыночной конъюнктуры.

Рынок производных финансовых инструментов, или (или принять) поставку товара определенного вида, качества и количества по . рынка Forex и понятие торговой операции как финансовой инвестиции.

Скачать Часть 2 Библиографическое описание: В статье проведён анализ сущности производных финансовых инструментов, изучены основные виды деривативов, выявлены основные стратегии использования данных инструментов. Рынок производных финансовых инструментов, или деривативов, является одним из самых быстро растущих сегментов финансового рынка. Благодаря широким возможностям рынок деривативов привлекает большой круг участников: Представим определение каждого из инструментов: Спекулянты обеспечивают ликвидность рынка, однако готовы принять все риски на себя.

Второй стратегией использования деривативов является хеджирование рисков. Поэтому, чтобы ограничить риск хеджирования определенной суммой, целесообразнее применять опционы. Однако не всегда легко найти контрагента по сделке ввиду низкой ликвидности внебиржевых деривативов. Сфера применения данного финансового инструмента колоссальна. Третьей стратегией применения производных финансовых инструментов является арбитраж.

Так как существует рынок деривативов носит производный характер, то это даёт возможность совершения арбитражных операций.

ИНВЕСТИЦИОННЫЕ КАЧЕСТВА ФИНАНСОВЫХ ИНСТРУМЕНТОВ

Фондовый мониторинг Одним из последствий бурного роста российского фондового рынка во второй половине прошлого и в начале этого года стало значительное увеличение интереса индивидуальных инвесторов к вложениям в паевые инвестиционные фонды ПИФы , выразившееся в беспрецедентном для нашей страны притоке средств в сферу коллективных инвестиций. Достаточно сказать, что в первом полугодии года совокупный объем средств, привлеченных управляющими компаниями в открытые и интервальные фонды, составил 29,8 млрд рублей, тогда как за весь год этот показатель достиг лишь 9,3 млрд рублей.

Подобное развитие ситуации положительно отражается на бизнесе и доходах управляющих компаний. Таким образом, управляющим компаниям розничных ПИФов поневоле приходится иметь дело с одним и тем же не слишком разнообразным набором ценных бумаг, а изменения цен инвестиционных паев таких ПИФов во многом повторяют изменения фондовых индексов. Пайщикам же хочется зарабатывать не только когда эти индексы растут, но и когда они падают или когда на рынке господствует боковой тренд.

Поэтому решать поставленную задачу нужно прежде всего за счет расширения перечня финансовых инструментов, в которые могут инвестироваться средства ПИФов.

Инвестирование в финансовые инструменты является относительно молодым ценных бумаг (акции, облигации, производные ценные бумаги и др.).

Иные пользователи признаются неквалифицированными пользователями рынка производных финансовых инструментов. Профессиональная деятельность на рынке производных финансовых инструментов 1. Профессиональной деятельностью на рынке производных финансовых инструментов признается деятельность брокера, финансового консультанта, доверительного управляющего, деятельность по организации рынка производных финансовых инструментов, клиринговая деятельность, деятельность по осуществлению поставки и хранению базовых активов.

Для целей настоящего федерального закона, клиентом признается пользователь рынка производных финансовых инструментов, с которым или для которого профессиональный участник рынка производных финансовых инструментов оказывает или планирует оказывать или предлагает оказать услуги, в рамках деятельности перечисленной в пункте 1 настоящей статьи.

Для целей настоящего закона под брокерской деятельностью понимается оказание услуг агента, поверенного или комиссионера, действующего на основании соответствующего договора, другим участникам рынка по совершению производных финансовых инструментов с третьими лицами. Профессиональный участник рынка производных финансовых инструментов, осуществляющий брокерскую деятельность, именуется брокером. Брокеры, за исключением брокеров — квалифицированных пользователей, указанных в подпунктах и подпунктов 14,15 пункта 2 статьи 15 настоящего федерального закона, обязаны быть участниками членами биржи, на которой осуществляют свою деятельность, или членами саморегулируемой организации на финансовых рынках в соответствии с федеральными законами, имеющей компенсационные механизмы, отвечающие требованиям настоящего федерального закона.

Правилами биржевого организованного рынка или внутренними положениями саморегулируемой организации могут быть предусмотрены дополнительные требования к брокерам. Перед началом оказания услуг клиенту брокер обязан заключить с ним договор о предоставлении брокерских услуг, включающий в себя следующие существенные условия: Существенным условием договора брокера с клиентом при оказании брокером услуг клиенту на биржевом рынке является признание брокером и клиентом правил биржевого рынка и обязанности клиента по соблюдению таких правил.

Существенным условием договора брокера с клиентом при оказании брокером услуг клиенту на организованном биржевом рынке, является признание брокером и его клиентом правил клиринговой организации и обязанности клиента по соблюдению таких правил. При невыполнении клиентом правил клиринговой организации, брокер обязан немедленно уведомить клиринговую организацию, правила которой были нарушены клиентом.

До начала оказания услуг брокер обязан предоставить клиенту, являющемуся неквалифицированным пользователем, уведомления в соответствии со статьей 32 настоящего федерального закона. Брокер обязан предоставлять уведомления клиентам о совершении для них производных финансовых инструментов в форме письменной или электронной , предусмотренной договором.

О производных финансовых инструментах

Финансовая грамотность Актуальность финансовой компетентности в планировании жизни Ежедневно мы принимаем решения о покупках и сбережениях и всегда самостоятельно отвечаем за экономное рациональное расходование своих средств, выбирая, например, как сформировать свой бюджет по доходам и расходам, на какие средства улучшить жилищные условия, из каких источников профинансировать медицинское обслуживание, образование, как финансово обеспечить достойную старость.

Чтобы спланировать свой бюджет или определить источники финансирования для достижения определенной цели, в том числе крупной покупки, нам следует научиться правильно управлять своими финансами. Залогом успешного составления и реализации финансового плана является финансовая грамотность. При составлении своего бюджета нужно чётко знать, что относится к активам, а что - пассивам. Очень часто мы путаем эти понятия, принимая одно за другое. Актив — это то, что приносит дополнительный доход.

Так как базисный актив производного финансового инструмента - это . осторожности и стремления к снижению риска в случае, когда качество и.

История[ править править код ] Древний мир Договоры с условием поставки в будущем появились за несколько веков до нашей эры. Так, вавилонские купцы, снаряжая караваны , были вынуждены искать финансирование. В результате появился договор о разделе риска, согласно которому торговцы получали кредиты, погашение которых зависело от успешности доставки товаров.

Аналогичными опционами пользовалось много торговцев, что давало возможность объединить риски и удержать цену опционов на доступном уровне. Средние века Формы ранних деривативов встречаются и в истории европейской торговли. Новшеством средневековых ярмарок стал документ, который назывался и, по сути, являлся форвардным контрактом на поставку товаров по истечении определенного срока [2].

Производный финансовый инструмент

Деривативы Производные финансовые инструменты Понятие"дериватив" означает"производный" и ведет свое происхождение от значения английского слова , Что же такое дериватив? Деривативы это производные финансовые инструменты, или иначе обязательства по которым надо поставить базовые активы лежащие в основе деривативов к определенному времени, так же деривативы называют финансовыми инструментами срочных сделок, то есть соглашения сторон по сделкам, определяющие права и обязанности сторон в отношении базового актива в будущем.

По определению термина в словаре к деривативам относят форвардные и фьючерсные контракты, биржевые и внебиржевые опционы, свопы и биржевые производные на свопы.

Производные финансовые инструменты, рассматриваемые в ставок между кредитом более высокого качества и кредитом более низкого качества.

По договору займа одна сторона заимодавец передает в собственность другой стороне заемщику деньги или другие вещи, а заемщик обязуется возвратить заимодавцу такую же сумму денег сумму займа или равное количество других полученных им вещей того же рода и качества. Кредитный договор - специфический вариант договора займа, кредитором по которому является банк или иная кредитная организация. По договору банковского вклада депозитом одна сторона банк , принявшая поступившую от другой стороны вкладчика денежную сумму вклад , обязуется возвратить сумму вклада с процентами на условиях и в порядке, предусмотренными договором.

По договору банковского счета банк обязуется принимать и зачислять поступающие денежные средства на счет клиента владельца банковского счета , выполнять распоряжения клиента о перечислении и выдаче сумм со счета и проведении других операций по счету. Договор финансирования под уступку денежного требования факторинг. По договору факторинга одна сторона финансовый агент обязуется передать другой стороне клиенту денежные средства в счет денежного требования клиента кредитора к третьему лицу должнику , вытекающего из предоставления клиентом товаров выполнения работ или оказания услуг третьему лицу, а клиент обязуется уступить финансовому агенту это денежное требование.

Финансовая грамотность

Виды ценных бумаг и финансовых инструментов, применяемые в практике коммерческих банков 1. Справедливости ради стоит отметить, что плановая экономика советского периода также использовала ценные бумаги в качестве инструмента привлечения финансовых ресурсов. Всем известны облигационные займы первых пятилеток, а также займы послевоенных лет. Безусловно, условия выпуска, размещения и обращения таких облигаций были далеки от тех финансовых инструментов, которыми оперируют российские коммерческие банки сегодня, но сам факт существования одного из наиболее ярких инструментов рыночной экономики в абсолютно нерыночной среде свидетельствует о том, что ценная бумага является совершенно необходимым атрибутом нормальной хозяйственной жизни общества.

Существенные условия производных финансовых инструментов свои обязательства по займам или приводящего к ухудшению качества и снижению стоимости . 3) инвестиционные цели и описание производных финансовых.

Оценка инвестиционных качеств финансовых инструментов представляет собой интегральную характеристику отдельных их видов, осуществляемую инвестором с учетом целей формирования инвестиционного портфеля. Направленность финансовых инвестиций предприятий в последнее время все больше ориентируется на фондовые инструменты. Это определяет необходимость более подробной характеристики инвестиционных качеств отдельных фондовых инструментов инвестирования. С позиций особенностей присущих им инвестиционных качеств фондовые инструменты классифицируются по следующим основным признакам рис.

По степени предсказуемости инвестиционного дохода разделяют долговые и долевые ценные бумаги. Долговые ценные бумаги характеризуется четкой предсказуемостью инвестиционного дохода, размер которого можно определить в любой момент их обращения.

Ваш -адрес н.

История Древний мир Договоры с условием поставки в будущем появились за несколько веков до нашей эры. Так, вавилонские купцы, снаряжая караваны , были вынуждены искать финансирование. В результате появился договор о разделе риска, согласно которому торговцы получали кредиты, погашение которых зависело от успешности доставки товаров. Аналогичными опционами пользовалось много торговцев, что давало возможность объединить риски и удержать цену опционов на доступном уровне.

Средние века Формы ранних деривативов встречаются и в истории европейской торговли. Новшеством средневековых ярмарок стал документ, который назывался и, по сути, являлся форвардным контрактом на поставку товаров по истечении определенного срока [2].

К производным – депозитные сертификаты, векселя, форвардные и фьючерсные Если бы характеристики финансовых инструментов не изменялись ИНВЕСТИЦИОННЫЕ КАЧЕСТВА ФИНАНСОВЫХ ИНСТРУМЕНТОВ.

В России уже накоплен некоторый практический опыт совершения операций с финансовыми деривативами, однако проблемы их использования в управлении финансами российских компаний нефинансового сектора в научной экономической литературе на данный момент подробно не изучены. Российский рынок производных финансовых инструментов в последние годы демонстрирует устойчивое качественное развитие и активный рост объемов совершаемых на нем операций.

Появляются инвестиционные компании, разрабатывающие на основе финансовых деривативов специальные структурные инвестиционные продукты для управления финансовыми рисками. Ключевым направлением использования финансовых деривативов является хеджирование рисков. Помимо этого, производные финансовые инструменты могут обеспечивать защиту интересов собственников, повышать привлекательность других финансовых инструментов, облегчать проведение арбитражных и спекулятивных операций.

Формирование российского рынка финансовых деривативов В начальный период рыночных преобразований в российской экономике не существовало каких-либо объективных причин для возникновения и развития рынка производных финансовых инструментов в той развитой форме, в которой он существует в развитых странах, где потребность в развитии подобных инструментов вызывается, прежде всего, необходимостью хеджирования рисков.

В последующем развитии российского рынка производных финансовых инструментов условно можно выделить несколько этапов. Первые срочные контракты, поставочные фьючерсные контракты на доллар США, появились в г.

Рынок производных финансовых инструментов

Узнай, как дерьмо в"мозгах" мешает человеку эффективнее зарабатывать, и что можно предпринять, чтобы ликвидировать его полностью. Нажми здесь чтобы прочитать!